Под инвестиционным процессом понимается постоянное и на возрастающей основе вложение капитала в материальное производство. Для работников строительной сферы инвестиционный процесс означает создание конкретных объектов (или их комплексов) производственного и непроизводственного назначения в интересах конкретного инвестора или инвесторов. Инвестиционный процесс складывается из осуществления отдельных инвестиционных строительных проектов.
Участники рынка в инвестиционно- строительной сфере
Инвестиционный строительный проект (ИСП). В термин ИСП вкладывается различный смысл. Для инвестора это прежде всего физический объект; для проектировщика — проектная документация; для профессионального управляющего — совокупность процедур, действий, работ, необходимых для управления капиталом; для строителей — производственная документация для создания физического объекта на основе проектной документации.
Мы под ИСП будем понимать “систему организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, описывающих действия инвестора и других участников инвестиционного процесса по созданию физического объекта”.
Уместно привести еще одно определение: “Инвестиционный строительный проект (стройбизнес-план проекта) — это инструмент, обеспечивающий инвесторов и других заинтересованных лиц информацией, необходимой для принятия решения об инвестировании и способах финансирования”. Конечно, данный инструмент включает систему организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, описывающих действия инвестора и остальных участников инвестиционного процесса по созданию реального объекта строительства.
Стадии развития ИСП. Каждый ИСП характеризуется продолжительностью жизненного (или инвестиционного) цикла, который измеряется промежутком календарного времени от даты принятия решения на инвестирование до момента достижения цели проекта. Выделяют три стадии этого цикла:
- обоснование замысла и планирование вложения средств;
- освоение средств,
- возмещение вложенных средств или достижение цели проекта.
Выделим только главные, узловые процедуры каждой стадии, подчеркивающие значимость решения вопросов финансирования, поскольку полный набор процедур зависит от масштабов ИСП и подробно описан в специальной литературе.
1-я стадия — обоснование замысла и планирование вложения средств. Главная процедура этой стадии — изучение инвестиционных возможностей реализации проекта. С этой целью проводятся маркетинговые исследования инвестиционного рынка, выполняется бюджетная оценка эффективности предполагаемого проекта. Если инвестор располагает достаточным собственным капиталом, то решение вопроса упрощается. Но в настоящее время таких инвесторов очень мало, и они осуществляют свою инвестиционную деятельность в крупных промышленных и научно-технических центрах страны. 1-я стадия является самой ответственной, поскольку без профессионального решения вопросов финансирования не состоится и весь ИСП.
2-я стадия — освоение средств. Здесь основные действующие юридические лица — генеральный подрядчик и субподрядные организации, занятые непосредственно выполнением строительно-монтажных работ и наладкой оборудования. И снова вопросы своевременного финансирования их деятельности становятся центральными. Прекращение финансирования на условиях договорных обязательств приведет к негативному результату – остановке строительства. Процедура передачи объекта, завершенного строительством, на баланс инвестора или эксплуатационному предприятию, также связана со значительными затратами финансовых ресурсов.
Возмещение вложенных средств относится к коммерческим проектам – это 3-я стадия — возмещение вложенных средств или достижение заданной цели. Оно достигается за счет чистых доходов от реализации выпускаемой продукции или оказываемых услуг. И на этой стадии финансовые вопросы продолжают играть основную роль. Если продукция или услуги не найдут спроса, то не будет обеспечена окупаемость вложенных средств.
Для некоммерческих проектов возмещение вложенных средств не является обязательным. Цель считается достигнутой после ввода объекта в действие и передачи его на баланс для постоянной эксплуатации.
Сокращение продолжительности инвестиционного цикла строительного проекта зависит от интенсификации каждой его стадии. Перечислим возможные факторы, влияющие на это сокращение.
На стадии обоснования замысла и планирования вложения средств:
- проведение активной маркетинговой политики с целью изучения рынка инвестиций;
- внедрение в практику всех участников инвестиционного процесса и в первую очередь инвесторов методики бизнес-планирования на основе компьютерной технологии;
- направление реальных инвестиций, прежде всего на осуществление мероприятий, связанных с внедрением достижений научно-технического прогресса. В этой связи воспроизводство основных фондов путем реконструкции и технического перевооружения действующего производства и объектов непроизводственного назначения следует считать приоритетным;
- проведение конкурсов (торгов) на исполнителей проектно-изыскательских и подрядных строительно-монтажных работ;
- применение в проектах технических и других решений, обеспечивающих снижение материалоемкости, энергоемкости и трудоемкости создаваемых объектов;
- концентрация государственных реальных инвестиций на меньшем числе одновременно планируемых к строительству объектов;
- переход на систему многосторонних контрактов с основными участниками инвестиционного процесса;
- внедрение в практику профессионального управления инвестиционными проектами на основе компьютерной технологии.
На стадии освоения средств:
- обязательное соблюдение сроков выполнения государственных заказов и контрактных обязательств;
- развитие коммерческого расчета путем сохранения и развития отечественной практики арендного, коллективного и бригадного подрядов;
- внедрение контрактной формы комплектования кадрами подрядных организаций;
- коренное улучшение организации труда и производства на основе графиков ИСП и проектов производства работ;
- внедрение новой техники в практику подрядных строительных предприятий и эксплутационных организаций;
- массовое обучение всех работников строительно-монтажных организаций методам работы в условиях рынка;
- проведение мероприятий, позволяющих ускорить передачу на баланс инвесторов или эксплуатационных предприятий объектов, завершенных строительством;
- стимулирование труда работников по принципу: “за хорошую работу достойную оплату”.
На стадии возмещения вложенных средств сокращение длительности инвестиционного цикла определяют факторы управления действующим производством. Здесь важно обеспечить уровень рентабельности (доходности) не ниже уровня, желаемого для инвестора или предприятия.
Основы планирования реальных инвестиций
Объект строительства — каждое отдельно стоящее здание или сооружение (со всеми относящимися к нему, галереями, эстакадами, подводящими коммуникациями, оборудованием, инструментом и инвентарем, работами по благоустройству и другими затратами), на строительство, расширение, реконструкцию или техническое перевооружение которого составляется отдельный проект и производится расчет предлагаемой договорной цены.
Стройкой является совокупность объектов, возведение (расширение, реконструкция или техническое перевооружение) которых осуществляется по единой проектной документации со сводным сметным расчетом стоимости строительства. Различают вновь начинаемые, переходящие и пусковые стройки.
Очередью строительства предприятия называется определенная проектом часть предприятия, обеспечивающая выпуск продукции или оказания услуг. Она может состоять из одного или нескольких пусковых комплексов.
Пусковым комплексом считается совокупность объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения, выделяемая в составе стройки или очереди для обеспечения выпуска продукции или оказания услуг, предусмотренных проектом.
Планирование собственных капитальных вложений. Любое юридическое лицо, располагая денежными средствами фонда накопления, самостоятельно осуществляет их планирование. Для этого оно разрабатывает План собственных капитальных вложений в составе бизнес-плана. Общие требования, предъявляемые к инвестиционной политике, сохраняются. Но сам механизм планирования становится значительно проще.
Финансовые возможности юридических лиц, как показывает практика, ограничены. Предприятия и организации заинтересованы в концентрации капитальных вложений, чтобы в первую очередь решить самые злободневные проблемы с окупаемостью вложенных средств в более сжатые сроки (по сравнению с рекомендуемыми). Поэтому разработка годовых титульных списков строек не требуется. Учитывая небольшое количество объектов, можно ограничиться составлением внутрипостроечного титульного списка. Основанием для разработки такого документа служит протокол о намерении и проектная документация. Здесь открывается хорошая возможность совмещения стадий инвестиционного цикла. Продолжительность строительства и стоимость объектов устанавливаются при подписании договора (контракта) с исполнителями работ. Внутрипостроечный титульный список утверждает руководитель юридического лица.
Таким образом, упрощение самого процесса планирования является важным фактором сокращения длительности инвестиционного цикла и, следовательно, повышения эффективности капитальных вложений.
